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證券時報網訊，渤海證券認為，A股正處于政策環境友好階段。目前看城投的化債問題已經出現了積極的進展。政策對活躍資本市場、地產等問題的落地，也將逐步到來，對此我們應保持耐心，中期視角下A股做多機會明確。就短期而言，意外降息所帶來政策暖意，疊加市場自身已呈現超調跡象，令行情短期也將邁入拐點，市場將進入到反攻階段。行業配置方面，短期題材的持續性受到“量縮”的壓制，可關注穩增長壓力這一核心矛盾下的政策博弈性機會：一是資本市場活躍帶來財富效應下的大金融板塊；二是穩投資穩消費下的“地產鏈”（鋼鐵建材、家電家居）。