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智通財經獲悉，天風證券發布研究報告稱，維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級，預計FY2024-26年歸屬股東凈利潤(Non-GAAP)1642/1864/2164億元。集團持續進行人事調整及策略變革，本季度多項業務增長強勁并且盈利能力超預期。得益于公司運營效率提高;投資子公司業績良好及成本管控良好，FY24Q1利潤超預期增長，經調整凈利潤為449.22億元，yoy+48%，超出機構一致預期23%;經調整EBITA453.71億，yoy+32%。
報告中稱，FY2024Q1是經歷“1+6+N”組織變革后的阿里的首個財報季度。財報中顯示業績全面增長，多個業務增長強勁且超市場預期，自我變革初見成效：1)中國商業：淘寶新增512萬商家,營收yoy+12%，天貓入駐商家yoy+75%;2)國際數字商業集團：Trendyol首次實現正盈利。貨幣化改善帶來降本成效。3)菜鳥集團：海外分揀中心增加至18個，國際履約解決方案服務、國內消費者物流服務業績提升。4)阿里云：魔塔社區模型下載量超4500萬，“通義千問”70億參數通用模型和對話模型。5)本地生活集團：線下消費逐級復蘇，五一期間高德DAU峰值超2億。
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