本報記者 朱寶琛

見習記者 毛藝融

開年以來，A股公司積極籌劃“閑錢生錢”，通過理財投資來盤活資金。Wind數據顯示，截至2月21日記者發稿，年內超400家A股上市公司持有理財產品，合計認購金額超千億元。

(相關資料圖)

對此，巨豐投顧高級投資顧問謝后勤對《證券日報》記者表示，上市公司購買理財產品具有正當性、合理性，有助于提升資金的使用效率，規避通脹以及提升公司業績來保障股東利益。建議上市公司購買一些期限相對比較匹配，風險、收益相對平衡的理財產品。

326家公司

偏愛結構性存款

Wind數據顯示，今年以來截至2月21日記者發稿，持有理財產品的A股上市公司共有406家，合計持有1407個理財產品，認購金額達1041.19億元。

從認購金額來看，不少公司大手筆認購。認購金額在1億元及以上的上市公司有255家，其中，認購金額在10億元及以上的上市公司有17家。

從購買理財產品的類型來看，包括結構性存款、通知存款、證券公司理財、信托產品、基金專戶等多元化產品。以認購產品的金額大小來排序，可以發現存款類產品更受上市公司歡迎。其中，購買結構性存款的上市公司有326家，占比超八成，其認購金額總計達757.62億元，居于理財產品的首位。

值得注意的是，秉持著“不把雞蛋放在一個籃子里”的理念，有七成公司選擇購買兩種及以上的理財產品。也有個別公司較為專注。例如，江蘇國泰購買的5個理財產品，均為結構性存款。

從行業來看，醫藥生物、食品飲料、汽車行業的上市公司購買理財產品數量居前。同時，不少新能源產業鏈上下游企業也購買了理財產品。

對此，謝后勤表示，公司購買理財產品的行為一定程度上說明其流動性充足，也從側面反映新能源產業鏈整體景氣度較高，多數企業在這一輪高景氣的背景下業績得以成長，享受到了行業的紅利。

“從行業屬性看，部分行業的流動性資金較多、現金流充裕，在不影響長期投資與研發計劃的情況下，利用閑置資金進行流動性管理，提升投資收益是正常的財務管理方式。”中國銀行研究院博士后邱亦霖對《證券日報》記者表示，從理財產品市場看，現金管理類產品供給在上升，也為企業現金管理提供了投資標的。

上市公司

應理性投資

為何上市公司如此鐘情理財？投資者對此非常關心。《證券日報》記者2月21日在“深交所互動易”搜索“理財”關鍵詞，發現今年以來共有312個問答與之相關。部分投資者對上市公司購買投資理財產品的動機及收益存在疑慮，希望其將資金用于擴大產能或并購等方向，進而提振股價、回饋投資者。

“上市公司購買理財產品是現金管理行為，雖然有助于公司提升現金收益，但是如果大規模長期反復購買理財產品，而非進行投資或分紅，這是對公司價值的損耗，也會損害中小股東權益。”謝后勤表示。

從資金來源看，上市公司購買資金的來源主要為自有資金和自籌資金。其中，華密新材等公司公告顯示，資金來源為部分閑置募集資金及超募資金。

對此，邱亦霖表示，一般情況下，計劃性募集資金的使用專注于企業日常的生產經營與投資，利用閑置資金或者超募資金進行現金管理，增強資金的收益，也是企業盤活資金的常用方式。

“不過，企業長期價值的提升需要靠長期投資實現。部分上市企業將短期的現金管理替代了長期投資，甚至偏離主營業務，會給企業帶來負面影響。”邱亦霖表示。

謝后勤也持有類似觀點，上市公司購買理財產品并非穩賺不賠，投資也具備一定風險，“不務正業”的舉動也會降低投資者的信心。

理財行為存在風險，上市公司該如何規避？邱亦霖建議，上市公司利用資金進行現金管理時，企業的資金結構、實際經營業績以及投融資收益水平等是關鍵所在，應強調資金配置的流動性與安全性，投資安全性高、流動性好的保本型投資產品，同時關注風險控制。

翻譯

搜索

復制