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6月14日消息，近日科創(chuàng)板迎來開板四周年，根據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，6月13日當(dāng)天科創(chuàng)50指數(shù)漲幅超1%。在經(jīng)歷過短期調(diào)整后，TMT相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)、軟件服務(wù)、通信設(shè)備等板塊再度走強(qiáng)。第2季度以來TMT與高端制造等細(xì)分行業(yè)的上市公司，成為公募基金調(diào)研的重點(diǎn)。不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為TMT板塊很可能正處在新一輪科技產(chǎn)業(yè)周期開端的標(biāo)志，重點(diǎn)關(guān)注表現(xiàn)較強(qiáng)的信創(chuàng)、人工智能、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等板塊。

今年前五月市場行情呈現(xiàn)了極致分化的情況，各行業(yè)間的跌漲幅差異明顯。ChatGPT帶動的傳媒、通信、計(jì)算機(jī)等指數(shù)前五個月均出現(xiàn)超20%以上的上漲，而商貿(mào)零售、房地產(chǎn)、美容護(hù)理、農(nóng)林牧漁、建筑材料、基礎(chǔ)化工等同期跌幅均超10%。極致分化和風(fēng)格頻繁切換也極為考驗(yàn)基金管理人的應(yīng)對能力。

對于如何在這樣的市場環(huán)境下進(jìn)行資產(chǎn)配置，有關(guān)部門專家以及長盛基金的楊秋鵬等投資人士提出了自己的建議。部分受益于國內(nèi)總需求復(fù)蘇的板塊可能處于弱現(xiàn)實(shí)、強(qiáng)預(yù)期的階段，需要規(guī)避實(shí)際景氣度低于預(yù)期的風(fēng)險。而弱現(xiàn)實(shí)、弱預(yù)期的板塊的配置價值可能在當(dāng)前位置會逐步更加凸顯出來，比如電子、計(jì)算機(jī)就是其中最值得關(guān)注的板塊之一。

在這些被看好的板塊中，以ChatGPT 為代表的人工智能技術(shù)變革對產(chǎn)業(yè)加速滲透、先進(jìn)制程芯片迭代帶來的性能提升有望中期拉動電子產(chǎn)品需求，整體半導(dǎo)體需求向好的趨勢有望得到延續(xù)。同時，數(shù)字經(jīng)濟(jì)方面也展現(xiàn)出了很大的潛力，新一代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和應(yīng)用正在推動全球數(shù)字化進(jìn)程，帶來深遠(yuǎn)的影響，與之相關(guān)的各類產(chǎn)業(yè)也將借此迎來發(fā)展契機(jī)。

因此，在資產(chǎn)配置中，ChatGPT帶動的傳媒、通信、計(jì)算機(jī)等指數(shù)及以其為代表的人工智能領(lǐng)域、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等相關(guān)產(chǎn)業(yè)板塊，被長盛基金等多家機(jī)構(gòu)看好。在這種趨勢下，長盛基金早在2012年就推出了國內(nèi)首只TMT主題基金——長盛電子信息產(chǎn)業(yè)基金，隨后陸續(xù)推出的多只相關(guān)主題基金，重點(diǎn)關(guān)注表現(xiàn)較強(qiáng)的信創(chuàng)、人工智能、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等板塊，呈現(xiàn)厚積薄發(fā)態(tài)勢。

當(dāng)然，在進(jìn)行資產(chǎn)配置時，還需要更全面、更綜合地考慮市場因素，避免由于單一板塊的漲跌帶來過大的波動風(fēng)險，保持適當(dāng)?shù)姆稚⑼顿Y，以降低整個投資組合的總體風(fēng)險。

統(tǒng)籌：劉書芝 編輯：謝寬